Paramount Skydance dijo que la fusión Paramount-Warner Bros. Discovery será propiedad en un 49,5% de inversionistas extranjeros, con alrededor del 38,5% del capital social de la nueva compañía en manos de un trío de fondos de Medio Oriente.
En una presentación presentada el lunes ante la FCC, Paramount dijo que el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita tendrá una participación accionaria del 15,1%; el fondo soberano de los Emiratos Árabes Unidos poseerá el 12,8% del capital; y la Autoridad de Inversiones de Qatar poseerá el 10,6% del capital. Paramount ha dicho anteriormente que los inversores extranjeros que respalden su adquisición de WBD no tendrán puestos en la junta directiva ni acciones con derecho a voto.
Según la presentación de Paramount, la familia Ellison (David Ellison y su padre, Larry Ellison) junto con RedBird Capital Partners seguirán teniendo la mayor participación accionaria en Paramount Skydance y seguirán teniendo control sobre las acciones con 100% de poder de voto.
La semana pasada, los accionistas de Warner Bros. Discovery votaron abrumadoramente a favor de la venta de 111 mil millones de dólares a Paramount. El pacto aún requiere la aprobación del Departamento de Justicia de Estados Unidos y de los reguladores europeos. Los fiscales generales estatales también podrían actuar para bloquear el acuerdo entre Paramount y WBD.
En total, los fondos de Medio Oriente poseerán el 38,5% del capital social de Paramount-WBD, y el resto de la propiedad extranjera representará a los inversores existentes en Paramount Skydance y/o RedBird. En su presentación ante la FCC, Paramount solicita «aprobación anticipada… para cada una de las entidades que buscan aprobación específica para aumentar su capital y/o intereses de voto en Paramount hasta un 20% en algún momento futuro».
Paramount Skydance atrajo a los tres fondos soberanos de Oriente Medio, que en conjunto están invirtiendo cerca de 24.000 millones de dólares en el acuerdo con WBD, y el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita se quedó con una participación de aproximadamente 10.000 millones de dólares.
La presentación de Paramount ante la FCC busca una “resolución declaratoria” que permita la propiedad extranjera en la entidad Paramount-WBD (disponible en este enlace). Sin embargo, la aprobación de la FCC no es una condición para el cierre del trato.
Específicamente, Paramount busca una resolución declarativa de la FCC para: “(1) permitir a los inversionistas extranjeros existentes y potenciales poseer indirectamente acciones y derechos de voto en Paramount, en conjunto, por encima de los puntos de referencia legales del 25%; (2) aprobar específicamente a ciertos inversionistas extranjeros para que posean indirectamente acciones y/o intereses de voto de más del 5% en Paramount; y (3) otorgar aprobación anticipada para que los posibles inversionistas extranjeros no controladores aumenten su capital indirecto y/o intereses de voto hasta 20% en Paramount”.
En una declaración, un representante de Paramount Skydance dijo: «Paramount ha presentado una petición habitual para un fallo declarativo ante la FCC en relación con la inversión extranjera indirecta en las estaciones de televisión de Paramount como resultado de la reciente sindicación de capital. Una presentación ante la FCC es completamente estándar para inversiones como esta y no es una condición para cerrar la adquisición de WBD por parte de Paramount. Cuando se cierre la transacción y la sindicación de capital, la familia Ellison y RedBird tendrán colectivamente la mayor participación accionaria en la compañía combinada y continuarán siendo los únicos propietarios de acciones ordinarias Clase A, que representan el 100% de las acciones con derecho a voto, sin que ninguna otra parte de la sindicación de capital tenga derechos de gobierno, acciones con derecho a voto o representación en la junta directiva”.
El representante de Paramount añadió: «La combinación de los activos complementarios de Paramount y WBD mejorará la competencia y al mismo tiempo creará un fuerte defensor del talento creativo y la elección de los consumidores».
